اقتصاد بوست نسعى لتحليل الخبر للوصول إلى المعرفة
مقدمة
انخفاض البورصة و ارتفاعها يخضع لعدة عوامل :
بعضها اعتيادي الحدوث يتكرر يوميا او على فترات قصيرة محددة التاريخ او غير محددة التاريخ و يكون تاثيرها على البورصة بالنسب المعتادة و المتعارف عليها صعودا او هبوط ( غير حادة التاثير )
و الاخر عناصر استثنائية تتكرر على فترات متباعدة و نتيجة ظروف قاهرة او فجائية غير معتادة الحدوث و يكون تاثيرها حاد و كبير صعودا او هبوطا
- العناصر المعتادة
- تحقيق الارباح او خسائر
- توزيع الارباح
- جني الارباح
- الاكتتاب – زيادة راس المال
- اخبار ايجابية او سلبية متعلقة بالشركات او القطاع او الاقتصاد المحلي او العالمي او السلع
- العناصر الاستثنائية
- ازمات عالمية او محلية مفاجئة (FORCE OF MAJOR)
مثال : الازمة العالمية عام 2008
- قوانين او قرارات سيادية محلية
مثال : قرار تحرير سعر صرف العملة المصرية بتاريخ 3-11-2016
و سنتناول في هذا النقرير البيانات التاريخية لتطور اسعار البورصة المصرية بداية من تاريخ قرار تحرير سعر الصرف (3 -11-2016 ) حتى الآن و بيان بالتطور التاريخي لسعر الجنيه المصري خلال ذات الفترة لتوضيح مدى ارتباط و تاثير قرار تحرير سعر الصرف على اتجاه البورصة المصرية باعتباره من العناصر الاستثنائيه و غير الاعتيادية التي تاثرت بها البورصة المصرية
اولا : التطور التاريخي لنسب التغير في اسعار الجنيه المصري مقابل الدولار الامريكي :
| شهر | ديسمبر | يناير | فبراير | مارس | ابريل | مايو | يونيه | يوليه | اغسطس | اخر اعسطس |
| عملة | 101.02% | 1.40% | 4.09% | -14.01% | 11.94% | -0.07% | -0.67% | -0.28% | -0.56% | -1% |
يتضح التالي :
- ان قيمة العملة الدولارية قد ذادت امام العملة المحلية في الشهر الاول بعد قرار تحرير سعر الصرف (3-11-2016) بنسبة زيادة 101.02% حتى الاول من ديسمبر 2016 بسعر 17.85جم مقارنة بسعر 8.88 جم بتاريخ 2 نوفمبر 2011
- تراجعت حدة الزيادة في شهري يناير و فبراير و وصلت لقيمة سالبة بلغت -14% في شهر مارس ثم عاودت الارتفاع في شهر ابريل و تحولت الى تغير سالب في باقي الشهور حتى شهر اغسطس 2017
ثانيا : التطور التاريخي لنسب التغير في مؤشر EGX30 :
| الشهر | ديسمبر | يناير | فبراير | مارس | ابريل | مايو | يونيه | يوليه | اغسطس | اخر اعسطس |
| السوق | 35.47% | 6.43% | 2.39% | -4.65% | 7.61% | -2.96% | 7.48% | 0.15% | -0.68% | -4% |
يتضح التالي :
- ارتفاع قيمة المؤشر في الشهر الاول بعد قرار تحرير سعر الصرف (3-11-2016)بنسبة زيادة 35.47% حتى الاول من ديسمبر 2016 بسعر11548.15 نقطة مقارنة بسعر 8524.66 نقطة بتاريخ 2 نوفمبر 2011
- تراجعت حدة الزيادة في شهري يناير و فبراير و وصلت لقيمة سالبة بلغت -4.65 % في شهر مارس ثم عاودت الارتفاع في شهر ابريل و تحولت الى تغير سالب في شهري مايو و اغسطس ومرورا بقيمة موجبة خلال يونيه و يوليه
ثالثا : التطور التاريخي لقيم التداولات:
| الشهر | نوفمبر | ديسمبر | يناير | فبراير | مارس | ابريل | مايو | يونيه | يوليه | اغسطس |
| قيم التداولات | 44 | 35 | 32 | 26 | 23.6 | 21 | 28 | 19 | 19 | 13 |
القيمة بالمليون
يتضح التالي :
- اتجاه الى الاسفل لقيم التدولات من 44 مليار جم بمتوسط يومي 2مليار جم يوميا خلال شهر نوفمبر الى 13 مليار جم في شهر اغسطس باستثناء الاسبوع الاخير من الشهر و بافتراض ان الاسبوع الاخير اربعة مليار جم سيكون الشهر حوالي 17 مليار جنيه و هى ادنى قيمة تداولات
رابعا : تاثير و ارتباط سعر العملة على مؤشر البورصة المصرية: 
| الشهر | ديسمبر | يناير | فبراير | مارس | ابريل | مايو | يونيه | يوليه | اغسطس | اخر اعسطس |
| العملة | 101.02% | 1.40% | 4.09% | -14.01% | 11.94% | -0.07% | -0.67% | -0.28% | -0.56% | -1% |
| السوق | 35.47% | 6.43% | 2.39% | -4.65% | 7.61% | -2.96% | 7.48% | 0.15% | -0.68% | -4% |
| الشهر | نوفمبر | ديسمبر | يناير | فبراير | مارس | ابريل | مايو | يونيه | يوليه | اغسطس |
| قيم التداولات | 44 | 35 | 32 | 26 | 23.6 | 21 | 28 | 19 | 19 | 13 |
يتضح التالي :
- ارتباط شبه كلي بين حركة التغير في العملة و التغير في حركة السوق صعودا و هبوطا لكافة الشهور السابقة عدا شهري يونيه و يوليه و كذا قيم التداولات ادى الى قفزات كبيرة في اسعار الاسهم و قيم التداولات و خاصة في الشهور الاولى بعد التعويم
- نتيجة استقرار سعر العمله المحلية و ارتفاعها لشهرين متتاليين و عدم توقع انخفاضها مرة اخرى بل و توقع ارتفاعها في المستقبل القريب ادى الى فك هذا الارتباط تدريجيا و بالتالي عودة العوامل الاعتيادية للسوق
- وصول السوق الى مرحلة التشبع بعد وصوله الى اعلى نقطة نتيجة العوامل الاستثنائية ادى الى عدم تاثره بالعوامل الاعتيادية كتحقيق و توزيع الارباح بل وادى الى اتخاذ السوق اتجاه هابط حتى يتحقق السعر العادل للسوق
- من ضمن الاسباب الهامة لهذا الارتباط هو وجود بعض الاسهم القيادية في EGX30 ضمن بورصة لندن للاوراق المالية و قد دفع تخفيض قيمة العملة الوطنية الى بيع الاجانب الاسهم في بورصة لندن و اعادة شرائها في البورصة المصرية حيث حدث هذا في الشهور الاولى بعد قرار التعويم و لكن بعد استقرار العملة المصرية بل و انخفاضها في الشهرين الاخيرين ادى هذا الى عودة التداولات المعتادة للاجانب بسب تلاشي تاثير سعر الصرف على البورصة المصرية
- يحتاج السوق الان الى حوافز جديدة كاخبار ايجابية تشجع التدفقات الاستثمارية المحلية و الاجنبية و بالتالي تشجيع رؤوس الاموال الى العودة الى البورصة المصرية في صورة اكتتابات جديدة او زيادة لرؤوس اموال شركات قائمة بالفعل و بالتالي عودة السوق الى الاستقرار
